F&O Senior Trader

Este examen se ha desarrollado con el objeto de que los postulantes acrediten conocimientos intermedios en la operatoria de futuros y opciones.

Introducción a los futuros y opciones financieros

Contratos derivados: Generalidades. Definición. Breve reseña histórica. Estadísticas de la operatoria mundial en derivados. Información disponible

Contratos forwards: Definición. Características

Contratos de futuros: Definición: Características. Participantes. Diferencias con los contratos forwards. Cobertura vendedora y compradora con futuros. Liquidación. Tipos de contratos de futuros. Futuros sobre divisas. Futuros sobre commodities. Futuros sobre tasa de interés: Nociones generales. Estructura temporal de la tasa de interés. Valuación de un bono. Tasa spot y tasa forward. Tipos de subyacentes. Dilema precio vs. tasa (duración, convexidad). Treasury bills (T- bills). Treasury bonds (T – bonds). Futuros de eurodólar. Aplicaciones de los futuros de tasa de interés

Contrato de opciones: Contrato de opciones: Definición. Elemento de las opciones. Clasificación. Cancelación de un contrato de opción. Cobertura con opciones: Cobertura vendedora (puts), Cobertura compradora (calls). Componentes del precio de las opciones. Sistemas de garantías de los contratos de futuros y opciones. Costos de la operatoria en el mercado de futuros

Valuación de derivados

Futuros: Modelo de costo de traslado en el tiempo: Futuros de bonos (T-Bonds, T-Notes, etc), Futuros de tasas de interés puras (Eurodollar), Futuros de acciones e índices accionarios, Futuros de divisas (Dólar/Euro, Peso/Dólar). Futuros agrícolas: Arbitraje, Spreads, Riesgo de base, Riesgo de tasa de interés, Ratio de cobertura.

Opciones: Introducción a la valuación de opciones. Factores que influyen en la prima. Posiciones básicas en opciones. Sintéticos: paridad put-call. Comparación con estrategias puras. Cobertura y especulación con opciones. Estrategias básicas con opciones.

Análisis de mercados

Análisis Fundamental: Determinación de precios. Oferta. Demanda. El equilibrio de mercado. Principales indicadores. Efecto de las políticas públicas. Informes de mercado. El rol de las expectativas. Análisis fundamental aplicado. Mercado de tipo de cambio. Mercado de commodities agrícolas (trigo y soja)

Análisis Técnico: Marco teórico del análisis técnico. Análisis técnico de futuros y opciones. Críticas al análisis técnico. Algunas herramientas del análisis técnico. La Teoría de Dow. El Chartismo. Gráfico de Barras. Pautas básicas del Chartismo. Gráfico de Punto y Figura. Gráfico de Velas Japonesas. Volumen y Posiciones Abiertas (Open Interest). Análisis técnico estadístico

Contenidos normativos y reglamentarios: Contratos de la División Derivados Financieros, Operaciones Combinadas, e- ROFEX, Anulaciones de operaciones, Aplicaciones, Asignaciones, Block Trade, Give-ups.