Las empresas y los individuos se hallan expuestos al riesgo que implica un aumento o una disminución del nivel del tipo de cambio. Este curso está dirigido a quienes deseen conocer cómo utilizar los futuros y opciones para cubrirse de las variaciones del tipo de cambio. La forma de neutralizar dicho riesgo está tratada mediante estrategias simples con contratos de futuros y opciones. Este seminario es carácter práctico ya que los asis-tentes participarán realizando ejemplos de coberturas y analizando casos.
•Los mercados de derivados en el mundo. Evolución.
•Los derivados financieros y de commodities.
•Mercados institucionalizados y OTC.
•Definición de futuros de divisas.
•Diferencias entre futuros y forwards.
•Indicadores de los mercados de futuros.
•Sistema de garantía de las operaciones. Márgenes y diferencias. Ejercitación.
•Conceptos de base y spread.
•Valuación de futuros.
•Modelos de Valuación: Relación entre el precio de contado y el de futuros: modelo cost of carry.
•Uso de los mercados de futuros de divisas. Modalidades, ejemplos y ejercicios. Cobertura. Especulación. Inversión y estrategias para la captura de tasa de interés. Arbitraje.
Clase práctica: desarrollo de casos prácticos y utilización de la plataforma electrónica del mercado de futuros. Simulación. Contenidos normativos y reglamentarios respecto a: Contratos de la División Derivados Financieros, Operaciones Combinadas, e- ROFEX, Anulaciones de operaciones, Aplicaciones, Asignaciones, Block Trade, Give-ups.
