Por el lado de instrumentos de renta variable, algunos tópicos a desarrollar tendrán que ver con modelos de valuación de acciones, cálculo de rentabilidad esperada y estimación de riesgo. En el caso de bonos, se expondrán conceptos referidos a determinación de precios teóricos, valores técnicos, metodología de cálculo de tir, duration y duration modificada; siempre apoyado en ejemplos de la realidad bursátil local e internacional.
Valuación de bonos:
•Precio y rendimiento de los bonos.
•Valor presente.
•Retorno de un bono: tasa interna de retorno.
•Qué define la paridad de un bono.
•Estructura temporal de las tasas de interés.
•Yield curve.
•Teorías de la estructura temporal: la hipótesis de las expectativas, preferencia por la liquidez, segmentación de mercado.
•Riesgos asociados con los bonos.
•Volatilidad en el precio de los bonos.
•Sensibilidad a la tasa de interés.
•Duration.
•Convexidad.
•Inmunización del portafolio.
•Análisis financiero de los principales títulos renta fija
Análisis de Riesgo. Valuación de acciones:
•Riesgo y aversión al riesgo.
•Aversión al riesgo y utilidad esperada.
•Riesgo de un activo versus riesgo del portafolio.
•Modelo de selección de portafolio de Marcovitz.
•Diversificación y riesgo del portafolio.
•Portafolio de riesgo óptimo.
•Selección de activos de riesgo.
•Cartera de activos de riesgo y libres de riesgo.
•Capital Asset Pricing Model (CAPM).
•Supuestos de la versión Sharpe-Lintner.
•Portafolio de mercado.
•Relación riesgo-rendimiento: Security Market Line.
•Modelos de valuación de acciones.
•Métodos contables.
•Modelos de dividendos descontados.
•Price earnings.
•Free cash-flow
